鵬華基金管理有限公司成立于1998年12月22日,注冊資本15,000萬元人民幣,總部設(shè)在深圳,在北京、上海、廣州、武漢設(shè)有分公司,2013年1月,在深圳前海設(shè)立控股子公司鵬華資產(chǎn)管理有限公司。目前的股東由國信證券股份有限公司、意大利歐利盛資本資產(chǎn)管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)、深圳市北融信投資發(fā)展有限公司組成,三家股東的出資比例分別為50%、49%、1%,業(yè)務(wù)范圍包括基金募集、基金銷售、資產(chǎn)管理及中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)。截至2016年12月31日,公司管理資產(chǎn)總規(guī)模達到4,551億元,管理129只基金和10只全國社保投資組合。

本基金采用被動式指數(shù)化投資方法，按照成份股在標(biāo)的指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建指數(shù)化投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變化進行相應(yīng)調(diào)整。 　　當(dāng)預(yù)期成份股發(fā)生調(diào)整或成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為時，或因基金的申購和贖回等對本基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的效果可能帶來影響時，或因某些特殊情況導(dǎo)致流動性不足時，或其他原因?qū)е聼o法有效復(fù)制和跟蹤標(biāo)的指數(shù)時，基金管理人可以對投資組合管理進行適當(dāng)變通和調(diào)整，力求降低跟蹤誤差。 　　本基金力爭鵬華國防份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度不超過0.35％，年跟蹤誤差不超過4％。如因指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導(dǎo)致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍，基金管理人應(yīng)采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進一步擴大。 　　1、股票投資策略（1）股票投資組合的構(gòu)建本基金在建倉期內(nèi)，將按照標(biāo)的指數(shù)各成份股的基準(zhǔn)權(quán)重對其逐步買入，在力求跟蹤誤差最小化的前提下，本基金可采取適當(dāng)方法，以降低買入成本。當(dāng)遇到成份股停牌、流動性不足等其他市場因素而無法依指數(shù)權(quán)重購買某成份股及預(yù)期標(biāo)的指數(shù)的成份股即將調(diào)整或其他影響指數(shù)復(fù)制的因素時，本基金可以根據(jù)市場情況，結(jié)合研究分析，對基金財產(chǎn)進行適當(dāng)調(diào)整，以期在規(guī)定的風(fēng)險承受限度之內(nèi)，盡量縮小跟蹤誤差。 　?。?）股票投資組合的調(diào)整本基金所構(gòu)建的股票投資組合將根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動而進行相應(yīng)調(diào)整，本基金還將根據(jù)法律法規(guī)中的投資比例限制、申購贖回變動情況，對其進行適時調(diào)整，以保證鵬華國防份額凈值增長率與標(biāo)的指數(shù)收益率間的高度正相關(guān)和跟蹤誤差最小化?；鸸芾砣藢Τ煞莨傻牧鲃有赃M行分析，如發(fā)現(xiàn)流動性欠佳的個股將可能采用合理方法尋求替代。 　　由于受到各項持股比例限制，基金可能不能按照成份股權(quán)重持有成份股，基金將會采用合理方法尋求替代。 　　1）定期調(diào)整根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的調(diào)整規(guī)則和備選股票的預(yù)期，對股票投資組合及時進行調(diào)整2）不定期調(diào)整根據(jù)指數(shù)編制規(guī)則，當(dāng)標(biāo)的指數(shù)成份股因增發(fā)、送配等股權(quán)變動而需進行成份股權(quán)重新調(diào)整時，本基金將根據(jù)各成份股的權(quán)重變化進行相應(yīng)調(diào)整；根據(jù)本基金的申購和贖回情況，對股票投資組合進行調(diào)整，從而有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)；根據(jù)法律、法規(guī)規(guī)定，成份股在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重因其它特殊原因發(fā)生相應(yīng)變化的，本基金可以對投資組合管理進行適當(dāng)變通和調(diào)整，力求降低跟蹤誤差。 　　2、債券投資策略本基金可以根據(jù)流動性管理需要，選取到期日在一年以內(nèi)的政府債券進行配置。本基金債券投資組合將采用自上而下的投資策略，根據(jù)宏觀經(jīng)濟分析、資金面動向分析等判斷未來利率變化，并利用債券定價技術(shù)，進行個券選擇。 　　3、股指期貨、權(quán)證等投資策略本基金可投資股指期貨、權(quán)證和其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許的金融衍生產(chǎn)品。 　　本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用，降低申購贖回時現(xiàn)金資產(chǎn)對投資組合的影響及投資組合倉位調(diào)整的交易成本，達到穩(wěn)定投資組合資產(chǎn)凈值的目的。 　　基金管理人將建立股指期貨交易決策部門或小組，授權(quán)特定的管理人員負責(zé)股指期貨的投資審批事項，同時針對股指期貨交易制定投資決策流程和風(fēng)險控制等制度并報董事會批準(zhǔn)。 　　本基金通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究，并結(jié)合權(quán)證定價模型及價值挖掘策略、價差策略、雙向權(quán)證策略等尋求權(quán)證的合理估值水平，追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益

本基金屬于股票型基金，其預(yù)期的風(fēng)險與收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金，為證券投資基金中較高風(fēng)險、較高預(yù)期收益的品種。同時本基金為指數(shù)基金，通過跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)以及標(biāo)的指數(shù)所代表的公司相似的風(fēng)險收益特征。 　　從本基金所分拆的兩類基金份額來看，鵬華國防A份額為穩(wěn)健收益類份額，具有低風(fēng)險且預(yù)期收益相對較低的特征；鵬華國防B份額為積極收益類份額，具有高風(fēng)險且預(yù)期收益相對較高的特征。

從投資渠道來看，我把基金分為兩種：

1. 場內(nèi)
2. 場外

場內(nèi)，就是指交易所內(nèi)交易的品種。這種投資渠道的好處在于，交易費用便宜，而品種眾多。

場內(nèi)可以投資的基金品種，有ETF、LOF、封閉式基金和分級基金。

盡管場內(nèi)的基金品種很豐富，但值得交易的基金可以精挑細選一下。

首先應(yīng)該選擇一些具有市場代表性的基金。

比如：封閉式基金已經(jīng)日暮西山了，可以完全不用去考慮這個品種。

而分級基金由于游戲規(guī)則過于復(fù)雜，風(fēng)險性很高，普通投資者也可以不用考慮。

LOF基金里好的品種不是很多，且LOF基金也具有明顯的缺點，不到萬不得已，也是不推薦的，起碼我不會優(yōu)先去考慮LOF。

最后，就是我要推薦的ETF基金了。

這是未來最有前途的一個場內(nèi)基金之一（另一個品種是分級基金，但很復(fù)雜，如果ETF都沒懂，就不要急著去玩分級，貿(mào)貿(mào)然進去，分分鐘讓你本金虧損一大半，不帶回頭的）

ETF的游戲規(guī)則設(shè)計得非常好，它具有透明、高效、門檻低的特性。

因為ETF基金都是指數(shù)基金，因此它具有了一定的代表性。具體怎么挑選呢？

兩個方面入手：

1. 挑品種
2. 挑人氣

品種方面，ETF分寬指數(shù)基金、行業(yè)指數(shù)基金、主題風(fēng)格指數(shù)基金等。

通常大家都會選擇寬指數(shù)基金來做，最常見的就是滬深300ETF和中證500ETF。這兩個ETF品種，分別代表了大盤藍籌風(fēng)格，和中小盤成長風(fēng)格。每個品種又有若干家基金公司的產(chǎn)品。

當(dāng)然，你也不一定死板地就做這兩種產(chǎn)品，還有像創(chuàng)業(yè)板ETF、深100ETF、上證50ETF、上證180ETF、中小板ETF……好多不錯的品種，都可以選擇。

除此之外，還有一些行業(yè)類的ETF，比如中證醫(yī)藥ETF、信息技術(shù)ETF、金融地產(chǎn)ETF、能源ETF、消費ETF……

另外，主題風(fēng)格類的ETF也有很多，比如一帶一路ETF、國企改革ETF、小康ETF、治理ETF……

具體不好推薦哪一家，那你就挑人氣最旺的那一家來買賣，不敢說就能讓你賺到錢，但保證你能在賬面上賺到的時候隨時能跑得掉，預(yù)計到未來要下跌的時候也不會因為沒人接盤而被關(guān)在里面。這是很多人氣不旺的ETF和其他交易品種最大的致命傷。這一點要切記切記?。?！

當(dāng)然，既然選擇了做場內(nèi)，那你就要去學(xué)習(xí)了解場內(nèi)交投的規(guī)矩，不要一上來什么都不懂就去交易。不過誰也不是一開始就什么都懂的，在還沒完全掌握交易規(guī)則前，可以用非常少的資金去試水，不要求賺錢，只是為了熟悉環(huán)境和規(guī)則。

要是你覺得場內(nèi)的交易太復(fù)雜太頭疼了，而且你也是那種不在乎交易手續(xù)費有多高的土豪，那就可以做場外，場外的一個最大的好處，就是簡單，只要在每個交易日的下午3點鐘之前完成下單申購就可以了?，F(xiàn)在有很多手機APP能讓你隨時隨地進行申贖交易。

場外還有一個好處，那就是不用擔(dān)心場內(nèi)交易的人氣問題，通常來說，我們的申購和贖回都是能順利成交的。但場外申贖無法事先知道申贖成交的價格，因為都是先提出申贖的請求，然后到了當(dāng)天交易結(jié)束后，晚上出了凈值才能知道的。這樣一來，我們就要有一定的心理準(zhǔn)備。

在場外做交易，除了前面說的指數(shù)基金外，還可以選擇眾多的股票型基金、混合型基金、債券型基金，以及貨幣型基金，比較適合那些不頻繁買賣的普通人。

具體怎么挑選，除了看過去一段時間該基金的成長業(yè)績，還應(yīng)該注意不同品種的基金有成本的不同。

這是要非常注意的。

所有基金的收費一共有5種

1. 認/申購費
2. 贖回費
3. 管理費
4. 托管費
5. 銷售服務(wù)費

認/申購費的區(qū)別是：新基金預(yù)售，就是收認購費；已經(jīng)成立的基金，就收申購費。

大家通常知道的是兩種：認/申購費、贖回費（有些小白可能只知道申購費，不知道贖回還要收費）

而管理費、托管費、銷售服務(wù)費是所有基金都要在每天交易日必收的，收完了這三個費之后，才會把收益或虧損公布出來。

銷售服務(wù)費不是每只基金都要收的，只針對個別品種的基金才收，通常常見的基金，銷售服務(wù)費為0。

選基金的幾個誤區(qū)要注意

1、新基金比買老基金更劃算

這只是大家一種心理上的錯覺，也是很錯誤的一種認知。為什么這么說？部分投資者認為新基金只有一元錢，而老基金由于已經(jīng)運作一定時間，基金凈值已經(jīng)超過了一塊錢。事實上，對基金而言，其凈值取決于所投資標(biāo)的的價格漲跌。新基金成立后還有一個建倉的過程，這其中包括時間成本和交易成本，早已建倉的老基金已經(jīng)開始分享股價上升的收益，因此購買優(yōu)質(zhì)的老基金比購買新基金更劃算。

2、分紅次數(shù)多的一定是最好的基金

有的基金為了迎合投資人快速賺錢的心理，封閉期一過馬上分紅，這種做法就是把投資者左兜的錢掏出來放到了右兜里，沒有任何實際意義。與其這樣把精力放在迎合投資者上，還不如把精力放在市場研究和基金管理上。所以投資者在進行基金選擇時，一定要看凈增值增長率而不是分紅多少。

3、選擇基金只關(guān)注短期業(yè)績

這一點我們之前也有提到過。對于基金來講，歷史業(yè)績優(yōu)異的未必現(xiàn)在業(yè)績依舊良好，更何況只關(guān)注短期業(yè)績表現(xiàn)。不少投資者可能看到哪些基金整體業(yè)績好，就蜂擁投資這些基金。我們要知道，基金適合長期投資，所以選擇基金的時候要把中長期業(yè)績放在重要的位置上，中長期表現(xiàn)良好的基金，也能反映出較好的管理能力。投資者要選擇中長期業(yè)績排名在前1/3—1/4的基金作為投資對象。

4、選擇價格便宜的基金

有很多投資者在購買基金時會去選擇價格較低的基金，這是一種錯誤的選擇。例如A基金和B基金同時成立并運作一年以后，A基金單位凈值達到了2元/份，而B基金單位凈值卻只有1.22元/份，按此收益率，再過一年A基金單位凈值將達到4元/份，可B基金單位凈值只能是1.44元/份。如果你在第一年是貪便宜買了B基金，收益就會比購買A基金少很多，所以在購買基金時一定要看基金的收益率而不是看價格的高低。

以上這些錯誤有的是技術(shù)性的，有的則跟觀念有關(guān)。前者只要稍加注意往往能在短期內(nèi)克服，但后者大多跟性格有關(guān)，需要長期堅持才能慢慢改變，畢竟觀念這玩意不是說改就能改的。市場是最好的老師，我們只有在不斷的實踐中努力摸清市場的脾氣，克服自己的缺點，才能在洶涌的資本浪潮中全身而退。

在行將結(jié)束的2017年，全球股市為投資者交上了一份亮麗的答卷，科技股則成為不折不扣的主角。據(jù)統(tǒng)計，主要由高科技成長股組成的美國納斯達克100指數(shù)，今年以來上漲27.48%。中國香港恒生資訊科技業(yè)指數(shù)，年初至今的累計漲幅更是高達86%。

資料顯示，包括Facebook、蘋果、亞馬遜、奈飛、谷歌母公司Alphabet、百度、阿里巴巴及騰訊在內(nèi)的8家科技公司，今年以來市值增長1.4萬億美元，幾乎相當(dāng)于西班牙和葡萄牙年度國內(nèi)生產(chǎn)總值之和。

港股科技資訊板塊上，據(jù)統(tǒng)計，今年以來共有16只股票的漲幅超過100%，其中包括騰訊控股、比亞迪電子、瑞聲科技、中興通訊、松景科技、遠見控股等。

國海富蘭克林基金研究員狄星華認為，今年科技股表現(xiàn)突出主要有三大原因：一是全球經(jīng)濟向好，科技股作為先行指標(biāo)，估值隨著業(yè)績的穩(wěn)定增長被推升。二是新技術(shù)、新應(yīng)用層出不窮，對未來的預(yù)期引發(fā)投資者追捧。三是大型老牌科技公司今年業(yè)績表現(xiàn)尤為突出，中國一些大市值的互聯(lián)網(wǎng)科技公司維持著驚人的凈利潤增速預(yù)期，使得投資者大幅提高對科技板塊的配置比例。

值得注意的是，在這輪科技股牛市中，亞洲科技股的漲幅遠遠高于美歐科技股。以騰訊控股和阿里巴巴為例，截至12月12日，今年以來分別上漲110.5%、104.18%，同期Facebook、亞馬遜的漲幅分別為55.62%、55.88%。

　　多只基金搭上科技股快車

海外市場上科技股的走強，直接提振了投資相關(guān)標(biāo)的的QDII基金的業(yè)績。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月12日，易方達中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)50、交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)、嘉實全球互聯(lián)網(wǎng)股票和匯添富全球互聯(lián)混合的年內(nèi)漲幅均超過40%。翻看上述基金前十大持倉情況可以發(fā)現(xiàn)，騰訊控股、阿里巴巴、百度等科技牛股均赫然在列。

“美股、港股中的科技公司已經(jīng)不再局限于題材概念，而是在發(fā)展過程中逐漸成長為具備長期盈利能力的新藍籌，也就是新一代的‘漂亮50’公司，而這正是基金長期投資的方向。”滬上一位QDII基金經(jīng)理對記者表示。

除了QDII基金之外，可以直接投資港股市場的滬港深基金也是直接受益者。數(shù)據(jù)顯示，截至12月12日，滬港深主題基金今年以來平均凈值漲幅為18.25%，東方紅滬港深混合、嘉實滬港深精選股票、前海開源滬港深創(chuàng)新成長混合等多只基金的年內(nèi)收益率超過40%?；鸺緢箫@示，截至三季度末，在78只滬港深主題基金中，共有35只基金將騰訊控股列入十大重倉股。